В 2026 году около 25 американских управляющих компаний предлагают инвестиционные продукты на базе цифровых валют. К ним относятся ETF, трасты и фонды. Пять крупнейших участников рынка совместно контролируют цифровые активы на сумму свыше $100 млрд.
Их доминирование показывает глубину проникновения институционального капитала в индустрию через регулируемые фонды.
Конкуренция на рынке биткоин-ETF
Спотовые биткоин-ETF превысили $86 млрд по совокупному объему активов под управлением. Об этом свидетельствуют Coinglass.
Суммарные активы в спотовых Bitcoin-ETF. Источник: Coinglass
Конкуренция среди эмитентов усилилась. Ценовые войны, разнообразие продуктов и институциональные дистрибьюторские сети определяют победителей в борьбе за капитал.
Абсолютное лидерство BlackRock
Траст iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock управляет активами на $51,9 млрд. По данным SoSoValue, это составляет около 45% всего рынка спотовых биткоин-ETF. В первом квартале 2026 года IBIT привлек $8,4 млрд чистых инвестиций. Эта сумма более чем вдвое превышает показатели конкурентов.
По состоянию на 27 марта 2026 года фонд владел 782 180 $BTC. Траст iShares Ethereum Trust (ETHA) добавил к этой сумме еще несколько миллиардов. Общий объем криптоактивов компании приблизился к $60 млрд.
Балансы $BTC у BlackRock. Источник: BlackRock
BlackRock управляет активами на $12,5 трлн в традиционных финансах. Беспрецедентная сеть дистрибуции дает компании структурные преимущества. Конкуренты из криптовалютной среды не могут их воспроизвести.
Уверенная позиция Fidelity
Фонд Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) от Fidelity управляет $12,8 млрд. В начале марта он владел 187 813 $BTC. Эфириум-фонд (FETH) добавляет к этой сумме более $1,3 млрд.
В первом квартале 2026 года Fidelity привлекла $4,1 млрд чистых инвестиций. Компания заняла второе место после BlackRock.
Управляющий полагается на самостоятельное хранение активов через Fidelity Digital Assets. Комиссионная структура составляет 0,25%. Эти факторы сделали фонд предпочтительным выбором для институциональных инвесторов.
Сравнение комиссий спотовых Bitcoin-ETF. Источник: Fibo
Сохранение позиций Grayscale
Grayscale Investments остается старейшей компанией по управлению криптоактивами. Она работает на рынке с 2013 года.
Биткоин-траст (GBTC) удерживает 154 710 $BTC на сумму около $10 млрд. По данным Grayscale, фонд с пониженной комиссией Bitcoin Mini Trust ($BTC) привлек еще $3,4 млрд.
Информация о фондах Grayscale. Источник: Grayscale
Отток средств из GBTC замедлился до $1,2 млрд в первом квартале 2026 года. Это резкое снижение по сравнению с многомиллиардными ежемесячными потерями в 2024 году.
К концу 2025 года общая база платформы Grayscale превысила $35 млрд. Управляющий поддерживает самую широкую линейку продуктов. В списке ожидания находятся 36 активов для потенциального запуска новых биржевых фондов.
Ставка Bitwise на альткоины
Bitwise Asset Management превысила отметку в $15 млрд клиентских средств. Компания предлагает более 40 продуктов. К ним относятся ETF, отдельно управляемые счета, частные фонды и стейкинг.
Главным достижением стали фонды на базе Solana. В начале января 2026 года Bitwise контролировала около 67% всех активов в таких инструментах. Это $731 млн из $1,09 млрд общих инвестиций.
Стейкинговый фонд BSOL достиг $500 млн всего за 18 дней торгов. Эта стратегия нашла отклик у институционалов. Инвесторы активно ищут альтернативы за пределами обычного удержания биткоина.
Премия BeInCrypto 100 Institutional Awards отмечает лидеров отрасли за интеграцию цифровых активов по мнению экспертных советов.
Награда BeInCrypto 100 Institutional Awards отмечает лидеров и новаторов в интеграции цифровых активов, инновациях, управлении и комплаенсе по версии наших экспертных советов
Долгосрочная стратегия Galaxy Digital
Galaxy Digital работает как универсальный торговый банк. Компания не является исключительно эмитентом ETF. Ее подразделение по управлению активами отчиталось о $9 млрд. В третьем квартале 2025 года чистый приток составил $2 млрд.
К концу 2025 года общие активы платформы достигли $12 млрд. При этом компания сообщила об убытке в $482 млн за четвертый квартал.
Galaxy сотрудничает со State Street Global Advisors для создания активно управляемых фондов. Фирма также работает в сфере торговли, кредитования и венчурного капитала.
Гибридная модель позиционирует Galaxy как оптимальный выбор для учреждений. Им нужно больше, чем просто пассивный доступ к биржевым продуктам.
Столбчатая диаграмма с сравнением активов под управлением у 5 крупнейших управляющих криптоактивами в 2026 году, источник: BeInCrypto
Гистограмма сравнения активов топ-5 управляющих в 2026 году. Источник: BeInCrypto
На рынке в 2026 году сформировалась четкая иерархия:
- BlackRock доминирует за счет масштаба.
- Fidelity выделяется уровнем доверия со стороны институционалов.
- Grayscale опирается на историю и ширину охвата.
- Bitwise фокусируется на инновационных продуктах.
- Galaxy предоставляет полноформатную инфраструктуру.
Влияние банка Morgan Stanley на рынок
Morgan Stanley пока не участвует в гонке, но может полностью изменить расклад сил. Банк подал измененную заявку для своего спотового биткоин-ETF под тикером MSBT. Установленная комиссия в 0,14% ниже всех существующих конкурентов.
MSBT может стать первым спотовым фондом на биткоин, выпущенным напрямую крупным банком США. Однако ETF — это лишь часть стратегии.
Morgan Stanley подал заявку на получение устава национального трастового банка. Новая дочерняя компания Morgan Stanley Digital Trust займется хранением, торговлей, стейкингом и переводами цифровых активов под федеральным надзором.
Одновременно банк готовится запустить розничную торговлю криптовалютой через платформу E*Trade в первой половине 2026 года. Также изучаются продукты для кредитования.
Банк располагает $8 трлн активов и штатом из 16 000 консультантов. Выделение даже 2% средств обеспечит потенциальный спрос на $160 млрд. Это примерно в три раза превышает размер IBIT.
Если все эти элементы объединятся, Morgan Stanley не просто вступит в криптогонку. Банк построит для нее новую инфраструктуру.
Один из пользователей отметил:
«Они больше не просто предлагают доступ к активам, они создают полный цикл. Привлечение BNY Mellon и Coinbase в качестве двойных кастодианов — это умное дублирование».
Спотовые биткоин-ETF преодолели отметку в $128 млрд совокупных активов под управлением. Вопрос больше не стоит о том, примут ли институциональные инвесторы криптовалюту. Главная интрига заключается в том, какие управляющие криптоактивами захватят следующую волну капитала.
The post Пять американских компаний сосредоточили у себя криптоактивы на $100 млрд appeared first on BeInCrypto.
Источник: http://cryptonews.net/ru/news/finance/32668161/